2013年，光明乳業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額7.08億元，同比增長(zhǎng)69%，所得稅費(fèi)用卻由上年的0.84億元增至2.34億元，增幅達(dá)177.7%，不僅遠(yuǎn)高于利潤(rùn)總額的增幅，且當(dāng)期所得稅費(fèi)用率(所得稅費(fèi)用與利潤(rùn)總額之比)為33%，顯著高于25%的法定稅率，較之上年20.1%的所得稅費(fèi)用率也有明顯上升(見表1)。 

 

    考慮到光明乳業(yè)及其部分子公司享受所得稅減免優(yōu)惠政策，理論上來說，其所得稅費(fèi)用率應(yīng)低于25%的法定稅率。那么，2013年其所得稅費(fèi)用率為何大幅上升且顯著高于法定稅率？ 

 

    所得稅費(fèi)用率大幅上升 

 

    根據(jù)光明乳業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表附注，導(dǎo)致當(dāng)期所得稅費(fèi)用率較上年大幅上升的影響因素主要有兩個(gè)： 

 

    其一，當(dāng)期“未確認(rèn)可抵扣虧損和可抵扣暫時(shí)性差異的納稅影響”由上年的7699萬元增加至11545萬元，較上年增加了3846萬元； 

 

    其二，“本年退回上年所得稅”項(xiàng)目由2012年的4639萬元減少至622萬元，當(dāng)年收到的退稅金額較上年減少了4017萬元。 

 

    此外，免稅收入的納稅影響額也較上年減少了728萬元。 

 

    2012年，由于收到大量的退稅，以及部分收入享受免稅，使得光明乳業(yè)的所得稅費(fèi)用率低于25%的法定稅率；2013年收到的退稅大幅減少、免稅收入也減少，而“未確認(rèn)可抵扣虧損和可抵扣暫時(shí)性差異的納稅影響”金額卻大幅增加，使得當(dāng)年的所得稅費(fèi)用率顯著高于25%的法定稅率(見表2)。 

 

    企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)與按稅法計(jì)算的應(yīng)納稅所得額通常會(huì)有差異，根據(jù)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，企業(yè)在所得稅費(fèi)用核算時(shí)，對(duì)于可抵扣暫時(shí)性差異，企業(yè)如果未來很可能取得用來抵扣可抵扣暫時(shí)性差異的應(yīng)納稅所得額，應(yīng)確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)。 

 

    根據(jù)中國(guó)企業(yè)所得稅法有關(guān)條款的規(guī)定，納稅人某一納稅年度發(fā)生的虧損，準(zhǔn)予用以后年度的應(yīng)納稅所得額彌補(bǔ)，彌補(bǔ)期最長(zhǎng)不得超過5年。中國(guó)于2007年實(shí)施的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許企業(yè)根據(jù)當(dāng)年發(fā)生的虧損額及其適用稅率確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，前提是預(yù)期將來很可能獲得用來抵扣可抵扣虧損額的應(yīng)納稅所得額。 

 

    以企業(yè)利潤(rùn)表上的所得稅費(fèi)用除以企業(yè)的利潤(rùn)總額，就是賬面反映的所得稅費(fèi)用率，通常企業(yè)的賬面所得稅費(fèi)用率與其所得稅法定稅率相差不大。但是，如果企業(yè)對(duì)可抵扣暫時(shí)性差異、可抵扣虧損未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，那么，其所得稅費(fèi)用率與法定稅率之間可能出現(xiàn)較大差異。 

 

    光明乳業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表附注顯示，2013年末，公司未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)項(xiàng)目合計(jì)金額高達(dá)13.6億元，其中，可抵扣虧損金額9.99億元(見表3)。光明乳業(yè)在報(bào)表附注中表示：“由于未來能否獲得足夠的應(yīng)納稅所得額具有不確定性，因此對(duì)上述可抵扣暫時(shí)性差異和可抵扣虧損沒有確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)。” 

 

    正是由于有巨額可抵扣虧損和可抵扣暫時(shí)性差異未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，光明乳業(yè)歷年所得稅費(fèi)用率與法定稅率偏差較大，且其歷年所得稅費(fèi)用率也呈大幅波動(dòng)、大起大落之勢(shì)，其中，2011年所得稅費(fèi)用率為-12.6%(見表4)。 

 

    是否有操縱利潤(rùn)之嫌？ 

 

    光明乳業(yè)對(duì)于子公司巨額虧損未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，由此導(dǎo)致其2013年所得稅費(fèi)用大幅上升，凈利潤(rùn)低于市場(chǎng)預(yù)期。有投資者質(zhì)疑，光明乳業(yè)可能有意通過所得稅費(fèi)用的調(diào)節(jié)操縱利潤(rùn)，以確保其未來的業(yè)績(jī)滿足股權(quán)激勵(lì)方案的條件。 

 

    進(jìn)一步分析，其歷年可抵扣虧損大部分沒有確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，公司是否有操縱利潤(rùn)之嫌呢？ 

 

    可抵扣虧損沒有確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，并不能簡(jiǎn)單地?fù)?jù)此認(rèn)定其操縱利潤(rùn)，關(guān)鍵還要看這些虧損金額在以后年度是否得到了彌補(bǔ)。 

 

    與光明乳業(yè)有過類似處理的是大商股份(28.42,0.06,0.21%)(600694.SH)，大商股份下屬子公司2007年后大幅虧損，歷年可抵扣虧損均沒有確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，所得稅費(fèi)用率長(zhǎng)期高于法定稅率。2013年8月，我曾撰文《大商子公司巨額虧損之謎》，認(rèn)為大商股份子公司巨額虧損可能成為操縱利潤(rùn)的調(diào)節(jié)器，依據(jù)之一就是其子公司未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)的虧損在以后年度實(shí)際上得到了彌補(bǔ)，結(jié)合其他異常財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，認(rèn)為其有操縱利潤(rùn)之嫌。 

 

    大商股份自2009年開始披露可抵扣虧損余額，2008年子公司虧損額23104.9萬元，按照稅法規(guī)定，這些可抵扣虧損額將于2013年到期，可以用2009年-2013年之間的利潤(rùn)進(jìn)行彌補(bǔ)。根據(jù)大商股份歷年年報(bào)披露的將于2013年到期的可抵扣虧損額余額的歷年變化情況，可以計(jì)算出歷年的彌補(bǔ)額，2008年子公司虧損額23104.9萬元，在2010-2012年間已累計(jì)彌補(bǔ)了16299.5萬元，其中，2012年當(dāng)年彌補(bǔ)了7181.5萬元，至2012年末，有6805.4萬元虧損尚未彌補(bǔ)(見表6)。 

 

    尚未彌補(bǔ)的虧損額于2013年到期，要么在2013年被彌補(bǔ)，要么過期作廢，以后年度不得再?gòu)浹a(bǔ)。可以看出，截至2012年末尚未彌補(bǔ)虧損額6805.4萬元，小于2012年當(dāng)年實(shí)際彌補(bǔ)的虧損額7181.5萬元，因此，正常情況下，將于2013年到期的未彌補(bǔ)虧損額將在2013年全部得到彌補(bǔ)。 

 

    上述分析顯示，雖然大商股份多年來可抵扣虧損一直沒有確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，但其2008年產(chǎn)生的虧損卻在最近4年持續(xù)得到彌補(bǔ)，預(yù)期2013年將得以全部彌補(bǔ)完畢；進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)，其歷年可抵扣虧損都在持續(xù)得到彌補(bǔ)，一切似乎都在掌握之中。 

 

    如果說在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施的2007年大商股份對(duì)下屬虧損子公司的虧損能否得到彌補(bǔ)沒有信心的話，那么在其2007年、2008年子公司虧損持續(xù)得到彌補(bǔ)的情況下，大商股份理應(yīng)考慮對(duì)這一會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行調(diào)整，合理預(yù)計(jì)虧損子公司未來的盈利前景，并根據(jù)可能的盈利情況確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)。多年來大商股份對(duì)子公司虧損不確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，而早年的虧損正在持續(xù)得到彌補(bǔ)，這也表明，子公司巨額虧損或許只是該公司操縱利潤(rùn)的調(diào)節(jié)器。結(jié)合其他異常財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，個(gè)人認(rèn)為，大商股份有操縱利潤(rùn)之嫌。 

 

    按照同樣的分析思路，光明乳業(yè)2008年未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)的子公司虧損額合計(jì)26421.5萬元，這些虧損額在2009-2013年間的彌補(bǔ)情況如何呢？ 

 

    根據(jù)光明乳業(yè)歷年年報(bào)披露的將于2013年到期的可抵扣虧損額余額的歷年變化情況，可以計(jì)算出歷年的彌補(bǔ)額，2008年光明乳業(yè)子公司虧損額23104.9萬元，在2009-2012年累計(jì)彌補(bǔ)了虧損4122.9萬元，至2012年末，有22298.6萬元虧損尚未彌補(bǔ)(見表7)，即光明乳業(yè)2008年子公司發(fā)生的虧損額至2012年末尚有85.4%未得到彌補(bǔ)，這些虧損額將于2013年末到期。